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图片来源@视觉中国

文三夹板新知店

家族办公室(以下简称“家族办公室”)作为家族财富的最高管理形式，在海外经过上百年的发展，已经成为很多超级富豪的选择，形成了非常成熟的业态。随着中国超高净值人群的持续增长，财富传承需求进一步显现，超级富豪家族对家族办公室的认知逐渐加深，家族办公室行业规模持续扩大。

他山之石，可以攻玉。《家润新智》将介绍一系列优秀的海外家族办公室，希望对国内家润从业者有所启发。

此前，《自制新智》介绍了香奈儿背后的家族事务所“慕思合伙人”和任天堂创始人家族的事务所“山内10号”。本期将向您介绍——亚由美资本，这是一家为硅谷许多超级富豪服务的联合家族理财室。

在硅谷有一个无形的“朋友圈”，即围绕家族办公室亚由美资本形成的硅谷亿万富翁俱乐部。亚由美资本的核心人物是脸书创始人扎克伯格，所以有人称之为“小扎的朋友圈”(Zuck & amp；朋友).

01、“亿万富翁俱乐部”

亚由美资本成立于2011年，创始人迪韦什·马侃毕业于纳塔尔大学，拥有沃顿商学院的MBA学位。他曾在埃森哲、高盛和摩根士丹利担任财富顾问，从事家族办公室相关业务。

与普通的财务顾问不同，马侃不会四处传递名片，因为他不想被业界认为只是一个“财务顾问”。由于该家族所服务的超级富豪家族希望保持低调，马侃给人留下了不苟言笑、非常专注的印象。

马侃的一位同事评论说，一个“不那么有趣”的人并不意味着马侃不善于沟通。相反，他非常善于交际，经常通过邀请潜在客户吃饭来建立长期关系，“钓大鱼”。

当马侃在2004年遇到扎克伯格时，马侃是高盛的财富顾问。当时，20岁的扎克伯格在哈佛大学学习，并与同学一起建立了一个社交网站脸书。

迪维斯·马侃，亚由美资本的创始人

在随后的几年里，脸书凶猛地成长为全球最大的社交网站，展现了空之前的全球影响力。2010年，26岁的马克·扎克伯格以40亿美元的身价荣登福布斯全球最年轻富豪榜榜首。

2011年，马侃的同事威尔·格里菲斯(Will Griffith)、查德·博丁(Chad Boeding)和迈克尔·安德斯(Michael Anders)在摩根士丹利工作不顺，他们建立了一个单独的门户网站，并共同成立了联合家族办公室“亚由美资本”,为客户提供包括金融投资、房地产投资、税务规划、客户婚姻和子女教育在内的服务。

亚由美资本的创始团队，从左至右:威尔格里菲斯，戴夫马侃，迈克尔安德斯和乍得博丁。

此时，已经进入扎克伯格核心社交圈的马侃迅速赢得了硅谷互联网和科技公司创始团队的青睐。亚由美的客户之一、脸书早期高管查马斯·帕里哈皮蒂亚(Chamath Palihapitiya)回忆说，当他还在脸书时，马侃主动上门，向他和扎克伯格推荐自己，为他们提供房地产、税务等方面的服务。最后，他们接受了马侃的自荐。”他的组织是一流的，我完全信任他们.”

从亚由美这个名字我们也可以看出其客户的构成:

ICON通常指一个行业的一把手，比如扎克伯格；智商指的是科技公司的高管，创业公司的创始人，或者潜在的新贵，比如苹果公司的高级副总裁Eddy Cue。

目前，在亚由美资本的顶级客户名单中，除了扎克伯格，还有脸书联合创始人达斯汀·莫斯科维茨、首席运营官谢丽尔·桑德伯格、LinkedIn创始人里德·霍夫曼、Twitter创始人杰克·多西、前优步首席执行官瑞安·格雷夫斯。因此，亚由美资本也被业界称为“小扎的朋友圈”。

扎克伯格夫妇

近年来，亚由美开始扩大其娱乐客户，好莱坞巨星汤姆·汉克斯和贾斯汀·汀布莱克都加入了亚由美。

据亚由美的员工称，虽然好莱坞明星的财富输给了互联网和科技公司的客户，但明星出现在圆桌会议上会让气氛变得更好。言下之意是，明星可以为亚由美吸引更多的潜在客户。

不过，马侃更愿意打出“小扎的朋友圈”这张牌，吸引更多的超级富豪加入亚由美。

对于很多超级富豪来说，加入亚由美，财富管理只是一个方面，能够进入扎克伯格的社交圈，与地位相似的家族建立联系，同样具有吸引力。比如李嘉诚和KKR的创始人亨利·克拉维斯(Henry kris)，为了进入扎克伯格级别的超级富豪圈，成为了亚由美资本的客户。

因此，一些人将亚由美资本描述为一个强大的、不断扩张和自我强化的网络，它由富有和有影响力的个人连接起来，是帮助他们变得更加富有的飞轮。

根据Business Insider最近报道的数据，亚由美资本目前拥有225名高净值客户，管理的资产高达620亿美元。

谈及亚由美资本的定位，马侃不想局限于投资咨询公司，而是想将其打造为“硅谷亿万富翁俱乐部”。因此，亚由美资本经常组织私人晚宴，不仅亚由美的客户参加，它投资的公司也参加。

目前，亚由美提供广泛的服务，包括金融投资、税务筹划、客户婚姻、子女教育、房地产投资等业务。

这可能与马侃在高盛的经历有关。在高盛工作期间，一位客户在他们孩子的婚姻问题上向马侃寻求帮助，他成功撮合了几对夫妇。亚由美成立后，头号客户扎克伯格在帕洛阿尔托买了一处房产。出于隐私考虑，亚由美为扎克伯格买下了周围所有的房产。

据美国媒体报道，亚由美为客户提供全方位的服务，从会见遗产规划律师到购买订婚戒指，此外还从洗衣房收集衣服。

02、ICONIQ的资产配置策略

亚由美资本在过去几年里建立了一个风险投资组合。由于亚由美的大部分客户来自互联网和科技公司，亚由美通过这些客户获得投资机会，因此投资方向多在互联网和科技领域。

在亚由美的投资名单中，既有腾讯、阿里巴巴、Zoom等众多明星公司，也有手机软件聊天开发平台Send Bird、Flip Kart、Airbnb、开发了《堡垒之夜》和《战争机器》系列的游戏制作公司Epic Games等垂直领域的领军企业。

2020年9月，云存储独角兽雪花IPO，是美国最大的软件公司，市值330亿美元，亚由美拥有该公司14%的股份。

2021年1月，美国零售大本营Robinhood紧急融资应对美股“零售战争组织”时，亚由美也被卷入其中。

截至2020年底，ICONIQ的风险投资部门亚由美增长(Bernstein Growth)已经向数十家初创公司投资了54亿美元，这些投资目前价值230亿美元。

关于如何寻找项目，马侃说，他的项目60%来自电话推销，40%来自合作家庭。“比如我们认为一家公司有潜力，我们会先通过电话进行初步调查，然后再进一步和团队面谈进行深入调查。此外，我们还将聘请麦肯锡等第三方咨询公司协助调查。”

戴夫·马坎(如图)和他的搭档迈克尔·安德斯(左)和迈克尔·安德斯(右)。

“如果我们觉得一个公司值得投资，我们会帮它联系几个大客户，告诉公司我们的出价不一定是最高的，但是我们给公司带来了几个大客户，我们会介绍几十个客户。其实潜力大的公司根本不缺投资人的资金，但是他们通常会欢迎我们加入，因为我们可以增加他们的收入。“马侃在抢项目方面经验丰富。

除了投资技术和互联网，亚由美还将利用其在房地产领域的经验，帮助客户在房地产领域配置资产。目前，亚由美在房地产上的投资约为30亿美元，因为高科技新贵的财富波动很大，房地产是抵抗波动的较好配置。

此外，亚由美还注重投资美国债券，以降低投资风险。在其投资组合中，10%投资于政府或机构债券，20%投资于美国州或地方债券。

由于客户数量庞大且需求各异，亚由美总共设立了182只私人股本基金。通过这些私募基金，客户可以投资的范围很广，无论是英超球队，还是澳洲的学生宿舍。

在这些基金中，亚由美成长是最引人注目的一只。亚由美成长主要投资SaaS企业，同时将被投资公司创始人引入亚由美客户资源网，使公司受益。

例如，云计算公司Fastly在2019年上市时，该公司首席财务官Adrian Lares表示，随着公司的成长，亚由美帮助他了解了公司在不同阶段的重要指标。Fastly上市后，亚由美邀请Lares为其他投资公司提供上市咨询服务。

目前，亚由美增长在亚由美内部是半自主的。除了与家族共享技术支持，其资金也独立于亚由美的客户群，资金主要来自外部，包括顶级机构投资者，如加拿大养老金计划投资委员会。

此外，ICONIQ的另一只基金亚由美战略六号目前正在寻求第六轮37.5亿美元的融资。据悉，本轮融资的目标是投资15-20家企业软件、金融科技和面向消费的科技公司。

03、不止“小扎的朋友圈”

2020年，新冠肺炎疫情几乎摧毁了美国经济，亚由美抓住机会，在年初推出了一个亿级投资项目“战术机会”，寻找疫情产生的各种投资机会，如高级贷款、结构化股权和救助融资。

这也是亚由美的长期战略，即从全球资源中寻找增长和金融机会。

近年来，亚由美迈出了全球业务扩张的步伐，在英国、美国、新加坡等国家设立了分公司:其中，美国分公司位于纽约，纽约是其明星客户中心，分公司负责人是联合创始人迈克尔·安德斯(Michael Anders)；

新加坡办事处的负责人是高盛前董事拉吉夫·纳塔拉詹(Rajeev Natarajan)，他主要负责吸引中国投资者的资金和发展地区投资。

2020年底，亚由美进行了一轮外部投资，Dyal Capital Partners出资持有公司6%的股份。据悉，Dyal即将通过与一家特殊目的收购公司公司的合并上市，亚由美在这笔交易中投资了15亿美元。

在过去的一年里，亚由美开始逐渐揭开神秘面纱，披露更多信息。例如，它创建了一个新网站，定期发布有关投资和人事变动的消息，甚至发表声明公开支持“黑人生活要紧”运动。

从低调到高调，亚由美旨在向潜在客户证明，作为创新者，它会给世界带来改变。

这一变化恰逢亚由美成立十年。对亚由美来说，十年是一个新的起点。尽管扎克伯格如今仍是亚由美的头号客户，但对马侃来说，在未来十年，他将建立一个远超扎克伯格的财富帝国。

注:本文内容和观点仅供参考，不构成任何投资建议。